Opcji inwestycyjnych jest o wiele więcej niż tylko akcje i obligacje, a jedną z ciekawszych od lat pozostają metale szlachetne takie jak złoto i srebro. Oba kruszce są atrakcyjne dla inwestorów, ale nie jest to interes pozbawiony wad. Jaka jest specyfika inwestowania w złoto i srebro? Jakie są pozytywne i negatywne aspekty lokowania kapitału w ten rynek? I czy jest to opłacalne w czasie kryzysu?

Czym odznacza się inwestowanie w złoto?

Złoto przez lata pełniło funkcję środka płatniczego. Wykonywano z niego również ozdoby i biżuterię. Złoto było – i nadal jest – metalem rzadkim, którego ilości na rynku nie da się gwałtownie zwiększyć. Dziś jego rola jako pieniądza i jego zabezpieczenia znacznie zmalała. Wzrosła za to rola kruszcu w przemyśle. W elektronice służy do produkcji trwałych, dobrze przewodzących, odpornych na korozję złączy, styków i przewodów. W przemyśle kosmicznym pomaga chronić statki oraz astronautów przed promieniowaniem. Jest wykorzystywane w budownictwie, w medycynie (przykładem są złote plomby), a nawet kosmetyce. Najważniejsze jednak, że choć złoto nie funkcjonuje już jako powszechny środek płatniczy, nadal jest to atrakcyjne aktywo inwestycyjne.

Dziś złoto wciąż wzbudza zaufanie i jest pożądane. Wielu traktuje je jako bezpieczną przystań na czas kryzysu. Inwestorzy w okresie niepokojów i niestabilności zwracają się ku niemu, licząc na to, iż zabezpieczy ich ono przed problemami gospodarki takimi jak inflacja. Stabilny kurs cen, zachowywanie wartości w długim przedziale czasu, zwolnienie z podatku VAT, prostota rynku i mechanizmów handlu tym kruszcem – to istotne zalety, jeśli chodzi o inwestowanie w złoto.

Zarazem ceny złota też podlegają wahaniom. Choć jest dobrym zabezpieczeniem na czas kryzysu, należy być ostrożnym z jego obrotem, gdy zaczynają się problemy gospodarcze. Kapitał może wówczas odpływać ze złota, wpływając na ceny kruszcu, jako że inwestor może potrzebować w tym okresie gotówki, np. by zapewnić płynność prowadzonemu przez siebie biznesowi. Może też jednak do niego przypływać, głównie ze względu na postrzeganie złota jako bezpiecznego aktywa. Jedno i drugie będie wpływać na ceny. Warto mieć na uwadze, że inwestycje w złoto mają charakter długoterminowy i oznaczają zamrożenie kapitału. Złoto nie jest aktywem, które sprzyja inwestycjom krótkoterminowym i szybkim zarobkom. Należy też uważać na oszustów i podróbki.

W złoto można inwestować na różne sposoby. Popularnością cieszy się złoto fizyczne, czyli złote sztabki oraz złote monety. Mogą one mieć różną wagę, co przekłada się na ich cenę. Warto brać pod uwagę to, że im mniejsza sztabka, tym wyższe koszty produkcji oraz marże producentów. Najbardziej opłacalny byłby zatem zakup sztabek o większej wadze. Problem dla przeciętnego inwestora może jednak stanowić wysoka cena. Dlatego złote monety są bardziej dostępne od sztabek. Opcją są także instrumenty finansowe oparte na złocie, chociażby akcje spółek zajmujących się jego wydobyciem i produkcją, kontrakty terminowe na złoto czy fundusze inwestycyjne. Można też próbować inwestować w wyroby jubilerskie oraz dzieła sztuki, aczkolwiek wymaga to sporej wiedzy i sfery te rządzą się innymi zasadami niż rynek fizycznego złota czy rynek giełdowy.

::attachment{"type":"image","item_id":"926687", "alt":"zdjęcie", "title":"", "longSide":"900"}

Inwestowanie w srebro – co warto wiedzieć?

Złoto i srebro jako aktywa inwestycyjne są do siebie podobne, ale istnieją między nimi istotne różnice. Przede wszystkim srebro jest inaczej postrzegane. Oba metale przez lata były środkami płatniczymi, ale srebro w o wiele większym stopniu stało się surowcem przemysłowym. Tak jest też dziś traktowane przez systemy podatkowe – w przeciwieństwie do złota jest ono obłożone podatkiem VAT.

Srebro jest też bardziej podatne na wahania cen. W o wiele większym stopniu na jego kurs wpływa koniunktura oraz sytuacja w gospodarce. Niezwykle istotne jest to, że srebro jest po prostu tańsze. Chociaż jego podaż też jest ograniczona, ilościowo na rynek trafia go więcej niż złota. Ważna różnica to także większy stopień wykorzystania srebra w przemyśle. Liczba zastosowań tego metalu jest jeszcze szersza niż w przypadku złota i stale pojawiają się nowe sposoby na jego użycie. Mimo to kruszec ten pozostaje atrakcyjnym aktywem inwestycyjnym, choć przez lata jego pozycja znacznie się osłabiła.

Jako główne wady inwestowania w srebro możemy zatem wymienić przede wszystkim zmienność cen oraz wahania kursów. To utrudnia znalezienie optymalnego momentu na wejście w ten rynek lub wyjście z niego. Oprócz podatku VAT na rentowność srebra wpływają dość wysokie marże producentów i dystrybutorów. Spread między sprzedażą a skupem srebra może być duży, co utrudnia osiągnięcie zysków z inwestycji, zwłaszcza w krótkim okresie. Trzeba mieć też na uwadze to, że choć przypadki oszustw i podrabiania srebra zdarzają się rzadziej, jako że jest to mniej opłacalne i trudniejsze niż w przypadku złota, to może zachodzić zjawisko pokrywania się go patyną. Oznacza to, że srebro należy w odpowiedni sposób przechowywać.

Inwestowanie w srebro ma jednak sporo zalet. Przede wszystkim należy wspomnieć o dobrej dostępności tego aktywa. Niższa w stosunku do złota cena srebra sprawia, że choć z jednej strony należy zakupić większą ilość tego kruszcu za tę samą kwotę, to z drugiej o wiele łatwiej wejść w jego posiadanie. Łatwiej je też sprzedać, zwłaszcza gdy inwestorowi potrzebne są niewielkie kwoty. Dlatego dość dużą popularnością – m.in. wśród początkujących inwestorów – cieszą się srebrne monety. Srebro – podobnie jak złoto – zachowuje wartość w długim okresie czasu i stanowi atrakcyjny element w kwestii budowania zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego.

Tak jak w przypadku złota, w srebro można inwestować na różne sposoby. Przede wszystkim mamy srebro fizyczne, czyli sztabki srebra oraz srebrne monety bulionowe i kolekcjonerskie. Do wyboru są też wszelkie papiery wartościowe związane ze srebrem, a także działa sztuki i biżuteria.

::attachment{"type":"image","item_id":"926702", "alt":"zdjęcie", "title":"", "longSide":"900"}

Przechowywanie złota i srebra fizycznego

Zakup metali szlachetnych w formie fizycznej nie jest trudny. Monety i sztabki można zamówić u dystrybutorów. Można je kupić na giełdach internetowych, giełdach fizycznych, w skupach złota i srebra, a nawet w kantorach czy lombardach. Warto jednak dobrze zastanowić się nad tym, jak najlepiej przechowywać złoto i jak przechowywać srebro.

W obu wypadkach inwestor wchodzi w posiadanie materiału, który można ukraść. Przechowywanie go w łatwo dostępnym miejscu nie jest najlepszym pomysłem. Trzeba też brać pod uwagę wagę i objętość obu kruszców oraz pamiętać o problemach z czernieniem srebra. Wymaga ono odpowiednich warunków przechowywania, o ile ktoś nie chce wydawać dodatkowych pieniędzy na czyszczenie.

Jednym z rozwiązań jest zakup sejfu. To dodatkowy koszt, który należy brać pod uwagę. Można przy tym pokusić się o zainstalowanie alarmu. Innym rozwiązaniem jest depozyt bankowy. Złoto i srebro można też oddać w depozyt u sprzedawcy. Wiele firm oferuje taką opcję za dodatkową opłatą. Zyskuje się wówczas większe bezpieczeństwo inwestycji, jednocześnie trudniej takim aktywem zarządzać. Inwestor nie ma go przy sobie i by pewne działania przeprowadzić, musi czekać na reakcję podmiotu, który to złoto lub srebro przechowuje.

Inwestowanie w metale szlachetne w kryzysie

Skoro srebro i złoto chronią przed inflacją, czy warto w nie inwestować nawet w okresie kryzysu? To zależy. Przykładowo, jeśli przedsiębiorcy grozi upadłość firmy, zakup srebra lub złota nie będzie dobrym rozwiązaniem. W takim wypadku lepiej spłacić dłużników, zainwestować w nowy sprzęt czy pracowników lub zapewnić firmie płynność.

Zamrożenie kapitału na dłuższy okres może być kłopotliwe. W razie konieczności szybkiego dostępu do gotówki przedwczesna sprzedaż złota lub srebra może przynieść straty. Należy też pamiętać o wahaniach kursów. Nie każdy moment na zakup złota i srebra będzie dobry. Trzeba brać pod uwagę długoterminowy charakter inwestycji, nie oczekując na to, że inwestycja szybko przyniesie duże zyski.

Niezależnie od tego, czy jest kryzys, czy nie, popyt na srebro i złoto zawsze będzie istniał, choćby tylko ze względu na zastosowania przemysłowe. Do tego dochodzi kwestia postrzegania obu metali jako tzw. bezpieczne przystanie, czyli aktywa uznawane za odznaczające się niskim ryzykiem w porównaniu z innymi opcjami inwestycyjnymi, zwłaszcza w czasach rynkowej niepewności. Złoto i srebro są też traktowane jako element dywersyfikacji i zabezpieczenia kapitału.

Należy mieć zatem świadomość tego, że inwestycja w złoto i srebro może przynieść straty i szczególnie w czasie kryzysu wykazywać się szczególną ostrożnością. Zanim podejmie się decyzję o ulokowaniu kapitału w złoto lub srebro, trzeba poddać analizie m.in. sytuację inwestora, jego profil inwestycyjny i wskaźniki gospodarcze.

Zakup złota lub srebra może być w danym momencie niekorzystny ze względu na wysoki kurs kruszców, silnego dolara czy wysokie stopy procentowe. Może też jednak okazać się najlepszą, aktualnie dostępną opcją dla inwestora. Dlatego oba metale szlachetne warto rozważać jako aktywo inwestycyjne nawet w trudnych okresach dla rynków finansowych.

Powyższy artykuł nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej lub czynności doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu (art. 42 ust. 1 i art. 76) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o doradztwie inwestycyjnym (Dz. U. nr 183 poz. 1538 z późn. zm.). Materiał przedstawia prywatne opinie i ma charakter edukacyjny oraz informacyjny.